BlackRocks Gewinn steigt um 32%, da die Anlegereinlagen die Gebühren erhöhen


BlackRock Inc., der größte Geldmanager der Welt, gab bekannt, dass der Gewinn im zweiten Quartal um 32 gestiegen ist, da Anleger Einlagen in Multi-Asset-Produkte und Indexfonds Gebühren erhöhten.

Das Nettoeinkommen stieg auf $ 729 Million, oder $ 4.19 eine Aktie, von $ 554 Million, oder $ 3.08, ein Jahr vorher, das New York-gegründete Unternehmen sagte heute in einer Aussage. Ohne Berücksichtigung bestimmter Posten übertraf der bereinigte Gewinn von $ 4.15 eine Aktie die von 3.81 von Bloomberg erhobene durchschnittliche 21-Schätzung. Der Gewinn beinhaltete einen Vorsteuergewinn von $ 39 Millionen im Zusammenhang mit dem Börsengang von PennyMac, einer in 2007 hinterlegten Hypothekenbank BlackRock.

Laurence D. Fink, Chief Executive Officer von 60, sagte, dass BlackRock das Potenzial habe, seine Vermögensbasis um etwa 5 pro Jahr zu erhöhen, indem neue börsengehandelte Fonds entwickelt werden, um die Kundenbedürfnisse zu erfüllen und die Reichweite bei einzelnen Investoren zu erweitern. Markteinbußen verringerten BlackRocks Vermögenswerte von einem Rekord im ersten Quartal auf $ 3.86 Billionen ab Juni 30. Die Anleger investierten im Berichtsquartal netto 11.9 Milliarden in BlackRocks Fonds, während Marktverluste die Vermögenswerte um $ 62.3 Milliarden reduzierten.

"Institutionen weltweit blieben den Kurs", sagte Fink heute in einem Telefoninterview. "Wir sehen eine Rotation von indexorientierten Produkten mit festverzinslichen Produkten hin zu Produkten ohne Einschränkungen, von denen wir glauben, dass diese großartige Rotation von uns kommen wird."

BlackRock hat die Gewinne vor Beginn des regulären US-Handels bekannt gegeben. Die Aktie legte in diesem Jahr um 32 Prozent zu, verglichen mit der 28-Zunahme im 20-Mitglied Standard & Poor's Index von Vermögensverwaltern und Depotbanken. Die Aktie schloss am 291.69 im Mai bei 21, dem höchsten Wert aller Zeiten, bevor sie sich am gestrigen Handelstag auf $ 272.29 zurückzog.

Die weltweiten Aktien- und Rentenmärkte gaben im Juni nach, da Bedenken bestanden, die Federal Reserve könnte ihre Anleihenkäufe reduzieren. Investoren zogen im Juni etwa $ 60 Milliarden von US-Anleihe-Publikumsfonds ab, laut Schätzungen des Investment Company Institute die größten monatlichen Rücknahmen in Rekordzahlen, die auf 1961 zurückgehen. Aktienfonds sammelten nach Schätzungen von ICI im Juni netto $ 300 Millionen.

BlackRock, das Barclays Global Investors im Dezember 2009 erwarb, um in passive Anlagen zu expandieren, wurde von der Vielfalt seiner Produktangebote während des Quartals unterstützt, sagte Fink. Die Firma bietet aktiv gemanagte Aktien- und Rentenfonds, die iShares ETFs, Hedgefonds und Portfolios, die mathematische Modelle verwenden.

Die Firma verzeichnete Einlagen von $ 5.1 Milliarden von einzelnen Kunden, angetrieben durch Verkäufe von unbeschränkten Anleihenfonds und Multi-Asset-Ertragsfonds und $ 7.8 Milliarden von Institutionen, hauptsächlich in Indexprodukte. Die Anleger zogen $ 963 Millionen von den börsengehandelten iShares-Fonds des Unternehmens, hauptsächlich jene, die Schwellenländer, Anleihen und Rohstoffe aufspüren.

BlackRock hat Aktien- und Fixed-Income-Teams überarbeitet, um Einlagen in aktive Produkte zu überführen. Chris Leavy, Chief Investment Officer von BlackRocks fundamentaler Aktieneinheit in Amerika, ersetzte die Portfoliomanager durch Strategien, die etwa 40 Prozent der 115-Milliarde der Division ausmachten. Aktive Aktienfonds verloren während des Quartals $ 4.3 Milliarden an Kundenrückkäufen, während ihre ETF-Kontrahenten $ 2.7 Milliarden einbrachten.

Vermögensverwalter wie BlackRock, die Gebühren auf Basis der von ihnen verwalteten Kundengelder erhalten, profitieren traditionell von steigenden Aktienmärkten und Anlegereinlagen in höher dotierte aktive Fonds. Der US-Benchmark Standard & Poor's 500 Index stieg im zweiten Quartal um 2.4, während der MSCI All Country World Index weltweit um 1.2 fiel.

BlackRocks Anlageberatungsgebühren, die für die Verwaltung von Kundengeldern anfallen, stiegen um 9 auf $ 2.2 Milliarden gegenüber dem Vorjahr. Die Performance-Gebühren, die von Fonds für das Erreichen bestimmter Benchmarks erzielt wurden, haben sich auf $ 89 Millionen mehr als verdoppelt.

Über 31 Prozent der BlackRock-Vermögenswerte sind festverzinslich, wobei die Mehrzahl institutionelle Kunden repräsentiert, was "dem Unternehmen ein gewisses Sicherheitsnetz in dem derzeit volatilen Umfeld bietet", sagt Daniel Fannon, Analyst bei Jefferies & Co ., schrieb Juli 15 in einer Notiz an Kunden. Solche festverzinslichen Produkte tendieren dazu, niedrigere Gebühren zu generieren, so dass BlackRocks Erträge möglicherweise nicht so empfindlich auf steigende Zinsen reagieren, wie der Markt erwartet, sagte Fannon.

BlackRock gründete im Oktober die iShares Core Series, die aus sechs ETFs mit reduzierten Gebühren und vier neuen besteht, nachdem das Unternehmen Marktanteile an Vanguard Group Inc., dem in Valley Forge, Pennsylvania ansässigen Vermögensverwalter, verlor Fonds mit günstigeren Produkten. Zuvor hatte BlackRock die Vertriebsteams für den iShares-Bereich, den weltweit größten Anbieter von ETFs, und die Publikumsfonds von BlackRock zusammengelegt. Im März erweiterte BlackRock seine Partnerschaft mit der in Boston ansässigen Fidelity Investments, um mehr ETFs direkt an Privatanleger zu verkaufen.

"Wir sehen den institutionell starken Kundenmix und die ETF-Marktführerschaft von BlackRock als Unterstützung bei anhaltenden Abflüssen im Einzelhandel", schreiben Morgan Stanley-Analysten unter der Leitung von Matthew Kelley in einer Juli-8-Studie.

ETFs waren das am schnellsten wachsende Segment des Vermögensverwaltungsgeschäfts und profitierten von Geldmanagern wie BlackRock, Vanguard und State Street Corp. In den 12-Monaten bis Mai 30 stiegen die ETF-Vermögenswerte in den USA um 33 auf $ 1.48 Billionen auf Daten des in Washington ansässigen Investment Company Institute.

Bloomberg.com

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